Giovanni Malfettone - Consulenze Finanziarie

COMUNICATO STAMPA
Fondi comuni italiani, roundtrip e esteri

Fondi comuni e Sicav chiudono il mese di giugno con una raccolta netta negativa pari
a -3,98 miliardi di euro. Prosegue ininterrotto il trend di raccolta positivo per i fondi
Hedge e i fondi Flessibili, ai quali si aggiunge, per il secondo mese consecutivo, anche
la raccolta dei prodotti di liquidità. I deflussi dai prodotti Obbligazionari, Azionari e
Bilanciati pesano sul patrimonio che si ferma a quota 610 miliardi di euro.
I riscatti di giugno pesano soprattutto su Obbligazionari e Azionari, che perdono
rispettivamente 3,58 e 2,87 miliardi di euro. Le fuoriuscite dalle casse si fanno sentire sui
patrimoni, che si assestano a 157 miliardi di euro per gli Azionari e 228 per i prodotti
Obbligazionari. Questi ultimi, malgrado i deflussi registrati negli ultimi mesi continuano, a
rappresentare oltre 1/3 del patrimonio complessivo investito in Fondi.
Ancora relativamente stabili i riscatti dai Fondi Bilanciati, che con una raccolta di -642,6
milioni di euro si presentano all’appello di giugno con un patrimonio in calo e pari a 39
miliardi di euro. A giugno prosegue la marcia in territorio positivo dei Fondi di Liquidità,
questi registrano una raccolta di 70,4 milioni di euro e hanno un patrimonio che si rafforza
oltre la quota degli 83,2 miliardi di euro.
In questo quadro i Fondi Flessibili ed i Fondi Hedge continuano a raccogliere il favore dei
risparmiatori. I primi chiudono il mese con una raccolta positiva e in crescita di 1,95
miliardi di euro (il patrimonio sfiora quota 69 miliardi di euro). I secondi, rispetto allo
scorso mese, raddoppiano la raccolta e passano da 585 milioni a 1,1 miliardi di euro. Il
patrimonio della categoria gode della salutare iniezione e sale a quota 33,9 miliardi.
I dati per tipologia giuridica evidenziano il balzo in avanti messo a segno dai Fondi hedge
(1,1 miliardi di euro). A questo si contrappone il risultato negativo dei Fondi Aperti (-4,8
miliardi di euro) e il ritorno in territorio negativo dei Fondi riservati (-301,5 milioni di
euro).
La raccolta dei Fondi Esteri nel mese di giugno è positiva per oltre 1,45 miliardi di euro. Si
interrompe la raccolta dei Fondi Roundtrip, che accusano deflussi per 172 milioni di euro.
L’andamento negativo dei Fondi Italiani, che perdono 5,26 miliardi di euro, influenza
anche questo mese il dato complessivo di raccolta.
I dati complessivi del sistema fondi saranno disponibili solo nella pubblicazione del
prossimo rapporto trimestrale relativo ai mesi di aprile, maggio e giugno 2007.
Su www.assogestioni.it, nella sezione “dati e statistiche” sono disponibili le serie
storiche di tutti i “Rapporti Trimestrali”.
Milano, 5 luglio 2007
Assogestioni
Direttore Comunicazione e Affari Istituzionali
Vincenzo Galimi
Responsabile Ufficio Stampa
Jean-Luc Gatti

COMUNICATO STAMPA
1° trimestre 2007, fondi di diritto italiano ed estero

L’Industria dei fondi comuni ha registrato nel corso del primo trimestre 2007
riscatti per 9,1 miliardi di euro. A dispetto dei disinvestimenti il patrimonio,
merito il buon andamento dei mercati e grazie all’arrivo di 3 miliardi di euro
di asset provenienti da società entrate nel campione, è stabile a quota 658
miliardi di euro. Dal punto di vista del domicilio si accentua ulteriormente la
differenza di raccolta tra fondi Esteri e fondi Italiani, i primi raccolgono più
di 5,4 miliardi, contrapposti a deflussi netti per oltre 14,5 miliardi.
Nel primo trimestre l’andamento generale del settore fondi non presenta grosse
novità rispetto al passato. Continua, infatti, da parte dei risparmiatori
l’apprezzamento per i prodotti Flessibili e Hedge, che insieme incassano oltre 9,2
miliardi di euro. Un risultato che si contrappone a quello negativo, conseguenza
diretta del lento ma costante esodo dai prodotti obbligazionari (-10 miliardi).
L’andamento della raccolta incide sull’asset allocation generale dei fondi che
presente alcune variazioni rispetto al precedente trimestre. Per gli obbligazionari
viene registrata una diminuzione della quota oggi pari a 38,7% del patrimonio. In
discesa anche la percentuale rappresentata dai bilanciati (6,5%). Restano stabili
rispetto allo scorso trimestre le quote dei fondi di liquidità (13,2%) e, nonostante
i deflussi, dei fondi azionari (27,1%). Crescono, infine, le quote dei fondi flessibili
(9,8%) e degli hedge (4,7%).
Dal punto di vista del domicilio i Fondi Esteri, con 5,4 miliardi di euro di raccolta,
quadruplicano il risultato registrato nel corso del trimestre precedente. Dopo
l’exploit dell’ultimo trimestre (+4,1 miliardi), la raccolta dei fondi Roundtrip
torna in negativo e si ferma a -67,7 milioni di euro. Accelerano i riscatti dai Fondi
Italiani, il risultato nei mesi di gennaio, febbraio e marzo è di – 14,5 miliardi di
euro.
Per quanto concerne le categorie l’andamento del trimestre sembra proseguire
secondo l’ormai consolidato copione: flussi negativi per tutte le categorie ad
eccezione di quelle Flessibili e Hedge.
Per gli Hedge i flussi sono pari a 1,36 miliardi di euro, un risultato superiore a
quello del trimestre precedente ma in linea con l’andamento medio di tutto il
2006. Il patrimonio è ora di circa 31 miliardi di euro. In continua accelerazione la
raccolta dei fondi Flessibili che incassano 7,8 miliardi di euro, contro i 3,5 dello
scorso trimestre, e raggiungono 64,6 miliardi di euro di patrimonio. -4,5 miliardi
per i fondi Azionari, i cui deflussi sono in crescita rispetto alla precedente
rilevazione; il patrimonio resta stabile a 178,5 miliardi di euro. Raddoppiano i
disinvestimenti per i Bilanciati, che passano da 762 milioni di euro a poco meno
di 1,6 miliardi; il patrimonio, anch’esso in diminuzione rispetto al periodo
precedente, è pari a 42,4 miliardi di euro. Raddoppiano anche i deflussi per gli
Obbligazionari che perdono 10 miliardi di euro e si presentano con un
patrimonio di 254,3 miliardi di euro. I fondi di Liquidità accusano deflussi per
oltre 2,2 miliardi aumentando così le perdite rispetto allo scorso periodo e
rispetto alla media di tutto il 2006; il patrimonio, in discesa, si ferma a 86,8
miliardi di euro.
Analizzando la tipologia giuridica, il primo trimestre dell’anno è positivo per i
Fondi Hedge (1,36 miliardi), negativo per i Fondi Riservati (-551 milioni di euro)
e per i Fondi Aperti (-9,9 miliardi).
FONDI ITALIANI FONDI ROUNDTRIP FONDI ESTERI TOTALE ITALIA
AZIONARI – 5.194 – 336,8 + 1.024,1 – 4.506,8
BILANCIATI – 1.748,9 + 10,4 + 172,8 – 1.565,7
OBBLIGAZIONARI – 8.970,8 – 2.744,6 + 1.695,8 – 10.019,7
FONDI LIQUIDITÀ – 877,4 – 1.143 – 219,4 – 2.239,8
FLESSIBILI + 1.126 + 3.969,1 + 2.753,8 + 7.848,9
FONDI HEDGE + 1.147,9 + 177,3 + 31,2 + 1.356,3
TOTALE – 14.517,3 – 67, 7 + 5.458,3 – 9.126,7
Raccolta per domicilio e raccolta complessiva Italia in milioni di euro

Milano, 24 maggio 2007
Assogestioni
Direttore Comunicazione e Affari Istituzionali
Vincenzo Galimi
Responsabile Ufficio Stampa
Jean-Luc Gatti