Giovanni Malfettone - Consulenze Finanziarie

Nel corso dei primi sei mesi dell’anno il settore dei fondi immobiliari italiani ha dato prova della sua capacità di consolidamento. I dati rilevati da Assogestioni e Ipd evidenziano ancora un aumento dell’attivo gestito, una crescita del patrimonio sorretto dall’aumento del numero dei prodotti e da flussi di raccolta positivi per 548 milioni di euro.
Il patrimonio cresce del 1,4% e nel corso del periodo di riferimento passa da 20,2 miliardi, rilevati lo scorso semestre, a poco meno di 20,5 miliardi di euro. In un anno la crescita è stata pari al 1,9%.
Il numero di fondi censiti arriva a quota 143 unità. Da gennaio a giugno si sono aggiunti nove nuovi prodotti destinati ad investitori qualificati. Cinque di questi sono fondi speculativi, sei sono costituiti mediante apporto e tre in modo ordinario.

http://www.assogestioni.it/index.cfm/3,143,5386/rapporto_assogestioni_ipd_commento_final_.pdf

http://www.assogestioni.it/index.cfm/3,143,5386/com_immobiliari_1sem09.pdf

Nel corso del secondo semestre 2008 il settore dei fondi immobiliari italiani rafforza le proprie posizioni. I dati illustrati nel rapporto Assogestioni/IPD evidenziano flussi di raccolta positivi, un numero crescente di fondi operativi, l’aumento dei valori di patrimonio e dell’attivo gestito.

Il patrimonio passa dai 20 miliardi dello scorso semestre ai 20,2 miliardi di euro calcolati alla fine del 2008, una crescita che in un anno è stata pari al 6,1% (0,5% nel semestre). Tra luglio e dicembre il numero di fondi è aumentato di 13 unità.

http://www.assogestioni.it/index.cfm/3,143,5017/com_immobiliari_2sem08.pdf

http://www.assogestioni.it/index.cfm/3,143,5017/rapporto_assogestioni_ipd_finale.pdf

I dati del primo semestre 2008 confermano il trend di crescita per il settore dei fondi immobiliari. Nel corso dei sei mesi di riferimento aumenta il numero di fondi operativi e crescono i valori di patrimonio e attivo gestito. Il patrimonio, forte della rivalutazione del portafoglio e di flussi di raccolta lordi pari a circa 1,2 miliardi di euro, arriva a superare abbondantemente i 20 miliardi di euro. (fonte Assogestioni)

COMUNICATO STAMPA

Raccolta positiva e patrimonio in crescita. Prosegue l’espansione dei
fondi immobiliari
Nel corso dei primi sei mesi dell’anno il settore dei Fondi Immobiliari cresce su
tutti i fronti: il patrimonio registra un incremento superiore al 13%, un risultato
che permette agli asset di superare i 17,3 miliardi di euro; fanno il loro ingresso
sul mercato una nuova società e 13 nuovi prodotti (4 dei quali speculativi), che
portano il numero complessivo di fondi operativi a 91; infine, con oltre 1,5
miliardi di euro di flussi in entrata, anche la raccolta dà il suo contributo allo
sviluppo del settore.
Nel corso del primo semestre la percentuale di patrimonio attribuibile ai Fondi
Retail è pari al 42%, un controvalore in euro di 7,3 miliardi. La raccolta per
questa tipologia di prodotti, in linea con i risultati del semestre precedente, è
stata di 178 milioni di euro. I Fondi Riservati, invece, prendono ulteriormente le
distanze guadagnando nuovo terreno; la categoria detiene ora il 58% degli asset
del settore (a fine dicembre 2006 la quota era pari al 54% circa), con un
corrispettivo di oltre 10 miliardi di euro frutto della rivalutazione del portafoglio
e di una raccolta superiore a 1,36 miliardi di euro.
Nel semestre in esame cresce del 13% il valore delle Attività, che passa dai 25,3
miliardi di dicembre 2006 agli attuali 28,6 miliardi di euro.
Nello stesso lasso di tempo resta pressoché stabile al 70% il grado di utilizzo
della leva. Sono 69 su 91 i fondi che vi fanno ricorso e l’indebitamento che ne
deriva, pari quasi a 11 miliardi di euro, è per la maggior parte (73%) detenuto da
fondi riservati ad investitori qualificati.
Per quanto concerne la Composizione delle Attività è possibile osservare una
crescita della quota degli investimenti in Immobili, che dopo il calo dello scorso
semestre, dovuto soprattutto all’ingresso di nuovi fondi non costituiti mediante
apporto, tornano a superare i livelli rilevati un anno fa e si posizionano oltre
l’84% del totale (24,1 miliardi di euro).
L’Asset Allocation per destinazione d’uso ci racconta che, seppure in
diminuzione, gli investimenti del settore in immobili sono prevalentemente
orientati alla destinazione d’uso Uffici. Questa rappresenta, infatti, oltre la metà
degli impieghi di denaro (il 53,9%). Il 17,3% degli investimenti, in crescita rispetto
al precedente periodo, punta alla destinazione d’uso Commerciale e vale oltre
4,3 miliardi di euro. La medaglia di bronzo spetta invece alle destinazioni
denominate Altro (principalmente caserme e centraline telefoniche) sulle quali
sono investiti il 10% degli asset, poco meno di 2,4 miliardi di euro.
Dal punto di vista dell’Asset Allocation geografica, non si osservano particolari
cambiamenti. Gli impegni nel Nord Ovest crescono e restano al primo posto con
il 42% del totale. In diminuzione rispetto al precedente semestre, troviamo gli
investimenti nel Centro (33%) e nel Nord Est (10%) del Paese. Crescono invece gli
impieghi nelle aree Sud e Isole e all’Estero, dove il valore degli investimenti resta
a livelli poco elevati.
Milano, 10 ottobre 2007
Assogestioni
Direttore Comunicazione e Affari Istituzionali
Vincenzo Galimi
Responsabile Ufficio Stampa
Jean-Luc Gatti